Mały Książę żyje w przepychu i bogactwie w swoim pałacu. Szantażuje swoje sługi, nie ma dla nikogo szacunku i z pewnością nie zachowuje się jak roztropny władca, którym kiedyś powinien się stać. Pewnego razu wujek księcia - czarownik Drosselmeier - upomina go, że powinien być bardziej dojrzały. Poddaje młodzieńca próbie, dając mu w prezencie magicznego Dziadka do Orzechów, który potrafi spełniać życzenia. Mimo ostrzeżeń Wujka, Książę wrzuca Dziadka do kominka. Z paleniska wyskakuje iskra. Każdy, kto jej dotknie, zmienia się… Tym oto sposobem mały Książę przyjmuje postać Dziadka do Orzechów, stając się tym samym po prostu zabawką..